Esprinet

ESPRINET – Sale all’80% di Celly ed avvia il buy back 01/07/2015 09:16 – WS

FATTO
Esprinet (PRT.MI) ha annunciato l’intenzione di rilevare, per 2 milioni di euro, il 20% di Celly, in modo da portare la propria quota all’80%. Celly è un distributore al dettaglio di materiale informatico.
Esprinet ha inoltre annunciato l’avvio del programma di acquisto di azioni proprie fino al 1,34% del capitale.

EFFETTO
Crescita in Celly e piano di buyback sono notizie positive, in linea con le attese.
La raccomandazione è MOLTO INTERESSANTE, il target price è 10,50 euro.

Esprinet

Esprinet, il cui rating è MOLTO INTERESSANTE, vede aumentare il proprio target fondamentale a 11,20 euro.

ESPRINET – Commento ai dati del primo trimestre

15/05/2015 10:28 WS

FATTO
Esprinet (PRT.MI) ha chiuso il primo trimestre con ricavi e margini in crescita e utile in calo.

I ricavi della società attiva nella distribuzione business-to-business di informatica ed elettronica di consumo in Italia e Spagna, sono saliti del 20%, a 617,6 milioni di euro.

Il margine commerciale lordo si è attestato a 37,6 milioni (+22%) e l’utile operativo a 10,1 milioni (+18%).

L’utile netto è sceso del 24%, a 6,3 milioni.

Al 31 marzo scorso la posizione finanziaria netta era negativa per 27,9 milioni, rispetto a un dato positivo per 130,3 milioni a fine 2014.

I ricavi nel mese di aprile – a perimetro costante – sono risultati in aumento di oltre il 20% sull’anno precedente, “sebbene si continui ad osservare un certo livello di tensione sui margini unitari lordi di prodotto per via dell’accesa competizione di prezzo all’interno del settore e al re-mix del fatturato per categoria merceologica” si legge in una nota del gruppo.

Esprinet “conferma le aspettative di miglioramento della redditività per l’esercizio in corso grazie perlopiù alla favorevole leva operativa”.

EFFETTO
Buona crescita dei ricavi e tenuta del gross margin al 6,1%, risultato netto penalizzato da incremento dei costi e perdite sui cambi e leggermente inferiore alle attese.

Esprinet rimane una storia interessante in un contesto atteso in crescita.

La nostra raccomandazione è MOLTO INTERESSANTE, target price a 11,2 euro.